就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍(bèi)。高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟p>

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如(rú)今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司(sī)股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先前(qián)估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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