全球头号(hào)对冲基(jī)金桥水的最新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度末(mò)的美股持(chí)仓(cāng)市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币(bì)1140亿元），较一(yī)季(jì)度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一大重(zhòng)仓，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点表示，其非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可(kě)能正处于持续(xù)增长(zhǎng)期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末(mò)的持仓(cāng)曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管(guǎn)理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看(kàn)看(kàn)桥水在今年一(yī)季度(dù)的(de)美股持仓(cāng)变动(dòng)情(qíng)况(kuàng)，数据(jù)显示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股的(de)持仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美(měi)元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不(bù)断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也积(jī)极(jí)买(mǎi)进，新进了(le)118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多(duō)只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季度末晋升为桥水的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持(chí)仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股(gǔ)，但是今年一季(jì)度(dù)都进行了(le)减持，比如其第(dì)三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求(dāng)劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季度小(xiǎo)幅加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金(jīn)美(měi)股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了(le)脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领航富时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持幅度(dù)较大的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了(le)150.34万(wàn)股，持股数(shù)量(liàng)降(jiàng)至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值(zhí)为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)亿滋国际(jì)22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减持(chí)了其特别(bié)看好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从(cóng)去(qù)年年底以来出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看(kàn)，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官(guān)凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的推动仍是(shì)金价的长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示，黄(huáng)金被(bèi)低估(gū)了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍(文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求réng)相对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者，以对(duì)冲购买力下(xià)降的风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了(le)他在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于(yú)经(jīng)济体的(de)生(shēng)产能力(lì)，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其他西方经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓解(jiě)需求(qiú)压(yā)力，欧美(měi)各(gè)国央行一(yī)直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目(mù)前紧缩(suō)政策造(zào)成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会给经济和市场带(dài)来一定(dìng)的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下(xià)，亚洲经济(jì)体的(de)经济更加接近(jìn)于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出水(shuǐ)平(píng)一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部(bù)分西方(fāng)国家，货币政策紧(jǐn)缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未(wèi)来实际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未(wèi)严重影(yǐng)响风险溢价和(hé)经(jīng)济(jì)增长，上述情况极有可能在(zài)周期的下(xià)一阶段出(chū)现(xiàn)。与西方国家(jiā)相比(bǐ)，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地区的政策(cè)制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美(měi)联储加息，桥水基金在其(qí)官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将(jiāng)会(huì)暂停，但政(zhèng)策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态(tài)度。这符合(hé)我们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体都(dōu)推出(chū)了(le)大规模财政刺激(jī)政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其(qí)中美国采取了(le)最激(jī)进的应对通胀的(de)举措，在不到18个月(yuè)的时(shí)间(jiān)里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然(rán)美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名(míng)义支出(chū)已经放缓。如果(guǒ)美联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就(jiù)会继续(xù)承压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美(měi)国第一(yī)共和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金(jīn)融(róng)体系面临压力，股市(shì)和债(zhài)券(quàn)收益率(lǜ)出(chū)现下(xià)跌(diē)。美国(guó)可(kě)能(néng)需要（也(yě)可能不需要）进一(yī)步(bù)收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止(zhǐ)的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势(shì)再(zài)做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求