投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗rong>公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技(jì)术，英伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破(pò)万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行(xíng)情的(de)关注热情也(yě)是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局(jú)英(yīng)伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念(niàn)股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的(de)数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司(sī)股(gǔ)票(piào)的(de)公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规(guī)模最(zuì)高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在数据(jù)中心(xīn)业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会的投(tóu)资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股(gǔ)公(gōng)司(sī)是其(qí)关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的(de)产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新(xīn)的突破口。能(néng)够率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际(jì)投资中还受诸(zhū)多(duō)因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板块，受到资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整(zhěng)体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面(miàn)支(zhī)撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势(shì)。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代(dài)表的算力(lì)芯片(piàn)业务快速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时(shí)间(jiān)来(lái)看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然是(shì)强(qiáng)劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗展趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的(de)过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间存在(zài)着(zhe)较大差(chà)异。在操作(zuò)中，不宜(yí)在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低位或(huò)调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的(de)投资(zī)标的也(yě)要以(yǐ)合(hé)适的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个赛(sài)道。

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