一季度，以电(diàn)影《大(dà)空(kōng)头(tóu)》闻名的迈克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了中国的电商(shāng)巨头。

　　据13F文件(jiàn)显示，京东和阿里巴(bā)巴两只中概股已经成为其(qí)资产管(guǎn)理公司Scion Asset Management持(chí)有的最大两(liǎng)只头寸，占其股票(piào)投(tóu)资组(zǔ)合的(de)20％。

　　这从侧面说(shuō)明，他(tā)不仅在地缘(yuán)政治风险中持续(xù)看好中概互联网(wǎng)公(gōng)司持续的估值修复(fù)，也显示出(chū)对中国消费(fèi)和经(jīng)济(jì)复苏的信心(xīn)。

　　大举加(jiā)仓中概(gài)电商(shāng)巨头

　　“大空(kōng)头”巴里一向(xiàng)以逆向投(tóu)资而闻名(míng)。

　　巴里在2000年(nián)代中期大(dà)举押注(zhù)房地产泡沫后在金融危机时(shí)期一举成名。他还因在游(yóu)戏驿站成为热门股之前押注该公司而闻名，去(qù)年(nián)还做(zuò)空(kōng)了埃隆·马斯克的(de)特斯(sī)拉(lā)和“木头姐”的旗舰基金ARK。

　　他(tā)对中概的逆向投资从2022年四季度开(kāi)始。随着疫(yì)情管控优化(huà)和中(zhōng)国经济(jì)复苏，今年一季度，巴里继续增持阿里巴巴和京(jīng)东，其持(chí)有的京东达到25万股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿里(lǐ)巴(bā)巴的增(zēng)幅也达(dá)1倍(bèi)，价值1000万美元(yuán)。

　　报(bào)告显(xiǎn)示，Scion第一(yī)季增(zēng)持京东17.5万股，这(zhè)在(zài)其投资组合中的(de)占比(bǐ)为10.26％，为(wèi)第一大重仓股，持股市(shì)值1097.3万美元，持股(gǔ)市值(zhí)第一(yī)。该对冲(chōng)基金还(hái)增持阿(ā)里巴巴5万(wàn)股，在投资组(zǔ)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了合中占比9.56％，为第二大重仓股(gǔ)，持(chí)股市值1021.8万美元(yuán)，持(chí)股(gǔ)市值第二。

　　自(zì)二季(jì)度以来，两大电商股(gǔ)的走势并没有完全逆转，但近(jìn)期(qī)电商股(gǔ)价走势已经显示出积极(jí)趋势，尤其是京东一季度扭亏为(wèi)盈和管理(lǐ)层(céng)积极的表态，更加激发了市场(chǎng)的信心。

　　大空头对(duì)全球消费(fèi)复苏的信心也反映(yìng)在对美(měi)国(guó)大型珠(zhū)宝连锁(suǒ)店Signet Jewelers的(de)投资(zī)上，Scion新开(kāi)该股仓位并持仓至组合9％，成为其第一季度新(xīn)开(kāi)最大仓位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大(dà)空(kōng)头”巴里大举买(mǎi)入(rù)银行股的(de)时机。3月中旬(xún)，硅谷银行和签名(míng)银行的突然倒(dào)闭促使地区(qū)银行的客户(hù)纷纷提取存款。挤兑(duì)潮(cháo)加剧(jù)了人们对银行(xíng)进(jìn)一步倒闭(bì)的担忧，引发银行股(gǔ)大(dà)幅下跌，并(bìng)加剧了人们对金融危机和(hé)信贷(dài)紧缩的担忧。

　　这位以“大(dà)空头(tóu)”闻名的投(tóu)资(zī)者上个季(jì)度增持(chí)了第一共和银(yín)行(xíng)、西太平洋(yáng)合众银行、阿莱恩斯西部(bù)银行(xíng)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了、纽约社(shè)区(qū)银(yín)行和亨廷顿银(yín)行的股份(fèn)。他还购(gòu)买了其他金融股，特别是(shì)富(fù)国银行和Capital One。

　　不过，这些银行的股(gǔ)价并没有立即(jí)走出(chū)漩涡。根据监管备案文件， Scion在第一季末购入15万股第一共和银行股票(piào)，价值约200万美(měi)元。 第一(yī)共(gòng)和(hé)银行(xíng)股价今(jīn)年以来下跌超(chāo)过97％。随后，纽(niǔ)约证券交易(yì)所(suǒ)表(biǎo)示， 将(jiāng)启动第(dì)一(yī)共和银行的股票退(tuì)市(shì)程序(xù)，这(zhè)家银行(xíng)在被(bèi)摩根大通(tōng)收(shōu)购(gòu)其(qí)大部分资产(chǎn)之(zhī)前已被(bèi)监管机构接管。

　　其它一些地区银行股的股价也仍深幅下跌。Scion还购买(mǎi)了25万股西太平(píng)洋合(hé)众银(yín)行，随着(zhe)银行业陷(xiàn)入(rù)更广(guǎng)泛动荡，该股股(gǔ)价(jià)今年(nián)已(yǐ)下跌近77％。

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