今年(nián)以来，港股走势(shì)可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金一季(jì)报(bào)披(pī)露(lù)渐落帷(wéi)幕，整体(tǐ)来看，陆(lù)港(gǎng)通基金整体港股(gǔ)仓(cāng)位略有提升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W等为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基金(jīn)经理表示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈(yíng)利的(de)拐(guǎi)点且即将迎(yíng)来收入加速扩张(zhāng)，未(wèi)来港股(gǔ)市场将(jiāng)在(zài)波动中上行，板块(kuài)方面，看好政策优(yōu)化(huà)下的(de)消费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的(de)互(hù)联网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港(gǎng)通(tōng)基金（不同份额分(fēn)开(kāi)统计(jì)，下同(tóng)）中含(hán)“港”字的主动(dòng)权益基(jī)金近400只，这些(xiē)都是“高(gāo)纯度”以港股为(wèi)投资方向的基金。截至一季度末，这些(xiē)基金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个(gè)百(bǎi)分点，其(qí)中有83只基(jī)金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的港(gǎng)股数字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反(fǎn)弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不(bù)少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对(duì)港股(gǔ)的投资(zī)力度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个(gè)百分点不等。比(bǐ)如(rú)，崔宸龙管理的前海(hǎi)开(kāi)源沪(hù)港(gǎng)深(shēn)新机遇A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的(de)1.18％提升至今年一(yī)季度(dù)末的39.13％；史博(bó)管(guǎn)理的南方(fāng)港股创(chuàng)新(xīn)视野(yě)一年持有A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去(qù)年底的(de)71.08％提升至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪成(chéng)管理(lǐ)的博(bó)时港股通红(hóng)利(lì)精选(xuǎn)A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)70.80％提升至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的(de)88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投瑞银(yín)港股通价值发现(xiàn)A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末的(de)92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数字(zì)经(jīng)济(jì)A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计(jì)，截至一(yī)季(jì)报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前十大港股分别(bié)为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交易所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华(huá)润啤酒，涵盖(gài)通信服务、油(yóu)气开采(cǎi)、数字媒体、生物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料(liào)等领域(yù)。其中(zhōng)，腾(téng)讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛(dǎo)啤酒股份(fèn)获不(bù)同程度(dù)增持。

　　按(àn)照增持情况排序，加仓幅度(dù)最大的(de)前十只港股为中国(guó)海洋石(shí)油、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团(tuán)、中国石油化工股份、中国南方航空股(gǔ)份、华电国际电力(lì)股份、越秀(xiù)地产、中(zhōng)广(guǎng)核电力，分别(bié)涵盖(gài)油(yóu)气开采(cǎi)、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场(chǎng)、房地产开(kāi)发等(děng)领域。值得注意的(de)是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在(zài)一季(jì)度(dù)对(duì)其大(dà)幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场(chǎng)或(huò)将在波动中上行，重仓港股优质龙头蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁p>

　　对(duì)于港(gǎng)股后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一年持(chí)有基金基金经理史博在(zài)一季(jì)度(dù)中表示，展望未来，仍(réng)然看好(hǎo)港股市场(chǎng)投资机会：中(zhōng)国(guó)经济(jì)方面，宏观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方(fāng)制(zhì)造(zào)业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产(chǎn)活动和(hé)市(shì)场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速(sù)度加快；海外(wài)无风险利率方面，3月初非农(nóng)和通胀数据以及突发的银行风险事件已(yǐ)经让美联储过于强硬的紧(jǐn)缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进(jìn)入尾部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银行(xíng)业风险事件(jiàn)对市场(chǎng)冲击可控，国内(nèi)政策积极信号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港股市(shì)场将在波动中上行，在(zài)板块配置方面，我(wǒ)们(men)将加大对政策优化下(xià)的消费和地(dì)产、预(yù)期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字(zì)经济基金(jīn)经理曲径表示，港股数(shù)字(zì)经(jīng)济的代表行业为(wèi)互联网和先进制造，在经历了过去2年的(de)合规整治及业务梳理(lǐ)后，股价均处在价值投资(zī)区(qū)域，具有良好的投(tóu)资性(xìng)价(jià)比。同(tóng)时，互联(lián)网相关公(gōng)司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法(fǎ)的(de)整合能力(lì)，通过推出人工智(zhì)能相关模(mó)型及应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对外输出(chū)算法和算力。作为人(rén)工智(zhì)能赋能各个行业的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数(shù)字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝(bǎo)港(gǎng)股通香港基金经(jīng)理周欣(xīn)表(biǎo)示，港股(gǔ)市(shì)场方面，港股市场大部分的(de)企(qǐ)业盈(yíng)利来源于中国内地，中国(guó)内地经济(jì)的环比上行将会支(zhī)撑港股(gǔ)公司盈利的环比增(zēng)长(zhǎng)，从而(ér)支撑下港股公司(sī)下(xià)半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公司盈(yíng)利环比(bǐ)仍有一定的增长，但是由于基(jī)数效应(yīng)，下(xià)半年港股盈(yíng)利同(tóng)比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对(duì)于估值相(xiāng)对较高的行业(yè)将(jiāng)有一定(dìng)的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公司的估值仍将受到一定程(chéng)度的压制，但(dàn)是当行业龙头公司受(shòu)情绪影响出现(xiàn)超跌时，将会有较(jiào)好(hǎo)的买入机会出现。生物医(yī)药行(xíng)业(yè)仍将处在行业(yè)快速(sù)增长的(de)红利中，但是随着中报(bào)业绩(jì)的释(shì)放(fàng)和(hé)四季度集采(cǎi)的(de)预期，生物行(xíng)业(yè)前期涨幅较多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的(de)调(diào)整，但(dàn)是通过(guò)自(zì)下而上的方式(shì)生物医(yī)药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好(hǎo)成长性的公司(sī)。

　　汇丰(fēng)晋信沪(hù)港(gǎng)深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳(jiā)表示，展望未(wèi)来，我(wǒ)们预蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入(rù)了企业盈利的(de)拐(guǎi)点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来收(shōu)入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地(dì)市场向上(shàng)的决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱(ruò)”及加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步(bù)宽(kuān)松背景下，中国资产的吸引力有望(wàng)进(jìn)一步(bù)凸显。在A股(gǔ)及港(gǎng)股估值均在(zài)低位、风险溢(yì)价均在高位(wèi)的(de)背(bèi)景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维(wéi)斯(sī)双击(jī)行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主线(xiàn)：1.关注盈(yíng)利(lì)增长高弹性(xìng)的机会：由于中(zhōng)国经济修复有望成(chéng)为全球投资(zī)的主线，因(yīn)此经营杠杆(gān)弹性大、前期降本增效(xiào)优的行(xíng)业(yè)和(hé)板块更有(yǒu)望受益于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头公司有长期的前(qián)沿(yán)技(jì)术/产(chǎn)品储备以迎接下(xià)一(yī)轮的收入扩(kuò)张(zhāng)机会，有望开(kāi)启二次增长(zhǎng)曲(qū)线，如互(hù)联网(wǎng)、部分可选(xuǎn)消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右(yòu)偏(piān)的(de)机会：关注在(zài)未(wèi)来经济周(zhōu)期中(zhōng)上行风险显著大于下(xià)行风(fēng)险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度(dù)有(yǒu)拐(guǎi)点或持续性超(chāo)预期的行业(yè)。供需格局(jú)佳，价格弹(dàn)性(xìng)贡献盈(yíng)利超预(yù)期的行(xíng)业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股(gǔ)息资产的机(jī)会：关注基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁