近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已(yǐ)对(duì)多(duō)家金融机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度(dù)在近期(qī)持(chí)续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务(wù)违规(guī)被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违(wéi)规行(xíng)为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协会在日常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同(tóng)被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件(j放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受iàn)立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的(de)原因包括低价包销多(duō)期债务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资(zī)人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。