今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗>

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗有一套完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究(jiū)人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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