另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤(méi)炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的(de)易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数(shù)量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品(pǐn)中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行的(de)4家基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣(róng)旗(qí)下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)于(yú)今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同(tóng)在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外(wài)，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四季(jì)度末(mò)起(qǐ)，中庚基(jī)金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基(jī)金公司(sī)首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分(fēn)别减持(chí)了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波(bō)银行也得(dé)到了(le)诸(zhū)多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还(hái)包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品，季(jì)末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持(chí)有、以及(jí)张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际(jì)认(rèn)为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次(cì)是农商(shāng)行，然后是大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国(guó)有大行(xíng)利润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入(rù)对营(yíng)收(shōu)贡献较(jiào)大(dà)，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和保险公(gōng)司(sī)的会计规则(zé)有差水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样别，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一(yī)些大银行(xíng)以极(jí)低利(lì)率去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一季(jì)度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的(de)子版块，建议持续(xù)关注。农商(shāng)行中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特(tè)估(gū)概(gài)念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超(chāo)预期的(de)中国银行，再次(cì)是(shì)结构数据(jù)（手(shǒu)续费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平安银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易(yì)。

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