就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超(chāo)配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)如(rú)做过(guò)山(shān)车一嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的(de)上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利预期太(tài)嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思低(dī)。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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