近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中(zhōng)国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中国(guó)建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融债券(quàn)发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业(yè)务(wù)违规被(bèi)点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债券代持(chí)交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规(guī)模较大(dà)；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市(shì)等方式参与债券(quàn)代(dài)持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期(qī)在查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自律调查(chá)的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余(yú)额包(bāo)销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银行间债(zhài)券(quàn)市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落(luò)实晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军监管从严要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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