投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望(wàng)再(zài)次(cì)突破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的(de)关注热(rè)情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo伊拉克是不是被灭国了)过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生(shēng)成）概(gài)念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是(shì)传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)也早已布局英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟达在(zài)某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金(jīn)规模最(zuì)高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一季(jì)度(dù)末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最高的是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人(rén)员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加(jiā)大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办(bàn)公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的(de)另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务(wù)的营收(shōu)创历史(shǐ)新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资(zī)机会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科(kē)技股公(gōng)司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新的(de)突破口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直(zhí伊拉克是不是被灭国了)涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅(fú)接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季(jì)度整体营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难(nán)说(shuō)行(xíng)业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的(de)股价(jià)表现以及(jí)背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展趋(qū)势值(zhí)得期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死(sǐ)、均值(zhí)回(huí)归的规(guī)律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定(dìng)程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心(xīn)竞争力的投资(zī)标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好的投资(zī)标(biāo)的(de)也要以合适的价(jià)格买(mǎi)入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 伊拉克是不是被灭国了