大家好，简单看一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在(zài)讨论一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作馈赠的意思中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节(jié)奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表的传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能(néng)成为市场最有持(chí)续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股(gǔ馈赠的意思)票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易(yì)，阶段(duàn)性失(shī)去(qù)靠配置获(huò)取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会有一(yī)波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng馈赠的意思)内生调(diào)整需求出现(xiàn)集(jí)中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 馈赠的意思