今年以来基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述40kg是多少斤基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机(jī)构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(j40kg是多少斤īn)销售机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在(zài)末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dō40kg是多少斤u)选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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