就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一(yī)直在(zài)投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价(jià)在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级(jí)的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗英伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先(xiān)前估(gū)测的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目(mù)前投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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