财联社5月(yuè)17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正(zhèng)在蓄力(lì)寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在对外输(shū)出(chū)市(shì)场(chǎng)观点会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对外提明确主线，今年接下(xià)来的(de)市场大概率(lǜ)是不(bù)好做了。”有(yǒu)基(jī)金公司人士向(xiàng)财联社(shè)记(jì)者表示，随着4月(yuè)底上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒作(zuò)没有业(yè)绩的AI风(fēng)险变高(gāo)，而(ér)市场(chǎng)对有业(yè)绩支撑的(de)新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪(hù)指失(shī)守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交易日(rì)以来，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观(guān)望的情绪(xù)有所加(jiā)重。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿(yì)元，结束(shù)此前(qián)连续7个交易日净流入(rù)的(de)态(tài)势(shì)。

　　其中，人(rén)气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打击(jī)了市场(chǎng)的(de)信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资者(zhě)开(kāi)玩笑建议“5月(yuè)16日(rì)为(wèi)人工智能受难日(rì)，纪念(niàn)人类第四次工业革(gé)命进程中，人工智能行情开启(qǐ)后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主线中特估方面，中字(zì)头个(gè)股震(zhèn)荡(dàng)调整，中船(chuán)科技跌(diē)停，中科信息(xī)跌超10％。反(fǎn)观新能源方(fāng)面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙花一现，产业链上(shàng)没有形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下(xià)，从A股结构上(shàng)看(kàn)，AI、中特估和新能源形成(chéng)了(le)“三国对立”格局(jú)，轮(lún)流做“输(shū)血(xuè)包”。对于(yú)资金(jīn)的(de)轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知(zhī)道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示(shì)，近(jìn)期引(yǐn)领市(shì)场的(de)两大主题“中特估”及(jí)人(rén)工智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主线不够清晰。但(dàn)可以(yǐ)判断，随着海外加息(xī)节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增(zēng)长促内需政(zhèng)策及货币政策(cè)的推(tuī)出(chū)，且国内经(jīng)济(jì)温和复苏背景下(xià)，权益(yì)市场整体行情预计(jì)将继续(xù)向上(shàng)修(xiū)复(fù)。

　　对于市场风格，他进一步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可能(néng)将更加趋向均衡，中短期(qī)内(nèi)，人工智能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特估等(děng)板块均有阶段性的相对收(shōu)益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的(de)核心资产(chǎn)仍将(jiāng)是持(chí)续关(guān)注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的亮点(diǎn)在医(yī)药的(de)反弹，三(sān)博脑科(kē)、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是(shì)挂眼(yǎn)科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来(lái)，各大指数除创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)外累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融等(děng)板(bǎn)块首先迎来(lái)了基本(běn)面预期(qī)修复的改善，而(ér)通信、计算机、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现了连续(xù)大涨。而(ér)低(dī)估值高股(gǔ)息(xī)为代(dài)表的“中特估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行情(qíng)自(zì)去年底启动以来，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，TMT自(zì)2022年12月23日至(zhì)2023年4月(yuè)13日期(qī)间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月(yuè)4日达(dá)到(dào)年内最高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏(xià)中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF等(děng)相关(guān)基金年内也短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行业交易(yì)拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距离年内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股批量跳水让(ràng)追高的(de)投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量化学(xué)的是(shì)巴菲(fēi)特滚雪(xuě)球，我们学的是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是整个(gè)龙(lóng)头(tóu)战法(fǎ)体(tǐ)系里面的核心(xīn)，就是拥抱强势股，永(yǒng)远拥(yōng)抱强势股，即(jí)使亏钱(qián)也要亏给强(qiáng)势股，追(zhuī)求(qiú)的是暴利。

　　回到基(一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱jī)金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离(lí)最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫(màn)游戏(xì)ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫游戏(xì)、传媒、娱(yú)乐文化(huà)、智慧(huì)生活(huó)等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块没(méi)有(yǒu)能延续周一的强势(shì)。从多家公募基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基本(běn)面、还是估值，新能源的(de)暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业自(zì)2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调整周(zhōu)期(qī)，板块龙(lóng)头公司去年下跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅度与(yǔ)时间都已(yǐ)经十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但是面对(duì)中特估的(de)政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距离真(zhēn)正的反弹似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门(mén)一脚”。

　　从基金表现来(lái)看(kàn)，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从(cóng)近一周基(jī)金回报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新(xīn)能源，比(bǐ)如(rú)国投瑞银(yín)先进制造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋势和(hé)长安(ān)鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率(lǜ)首尾(wěi)基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱(tóu)瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在市场上流出(chū)，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢复苏中，还没(méi)有(yǒu)主线(xiàn)出现，当前市(shì)场更需(xū)要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月(yuè)政策(cè)、业绩处于(yú)相对真空(kōng)期，市场很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当下(xià)A股同样如此。创金合信首席(xí)经济学家魏凤春表示(shì)，对市场的整体观点是大概(gài)率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战(zhàn)”，5月交易机会可(kě)能(néng)更均衡、但(dàn)也(yě)更脆弱，当前可能(néng)是一个(gè)布(bù)局的好阶段，而未必会是收获的阶(jiē)段，投资者需要多一点耐(nài)心。市场(chǎng)可能继续对(duì)一(yī)季报定价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者(zhě)，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他板块分(fēn)化较为极致，也是不争的事实(shí)，提醒(xǐng)投资者这两(liǎng)个板块短期可能的风险。从(cóng)策略角(jiǎo)度看，魏凤春表示(shì)，投资者需要高度重视交易(yì)的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋(qū)势、结构(gòu)与节奏，反弹(dàn)带(dài)来的是(shì)节奏的变化，不(bù)是趋势和(hé)结构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月(yuè)份国内服务业和(hé)消费(fèi)恢复相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)国经(jīng)济运行总体延(yán)续修复(fù)的态势(shì)、但修复的基础仍需继续巩固。货币政策(cè)依然(rán)延续前期稳健偏宽(kuān)松的基调，流(liú)动性也(yě)维持合理充(chōng)裕的态(tài)势。当(dāng)前(qián)市场对央行(xíng)后续采取降(jiàng)息操作仍有一(yī)定的预期(qī)。今(jīn)年(nián)仍是(shì)“稳增长”之(zhī)年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概(gài)念板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士(shì)表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济(jì)复苏(sū)的(de)大趋势下，纠结于几十个点的起伏(fú)可能(néng)会误判方向(xiàng)。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫中展(zhǎn)开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱