今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这(zhè)其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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