金融界5月15日(rì)消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易所主办、工(gōng)商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为(wèi)“在服务(wù)中(zhōng)国式现代(dài)化中促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构(gòu)包(bāo)括银(yín)行、保险、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是(shì)“中(zhōng)特估(gū)”概(gài)念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华(huá)林(lín)证(zhèng)券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市(shì)值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后(hòu)集(jí)体翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大金融板(bǎn)块的集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速(sù)翻(fān)红，深成(chéng)指(zhǐ)和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对(duì)于(yú)中特(tè)估的(de)后续走势，机构之间的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的(de)近期显著(zhù)盘整是(shì)对短(duǎn)期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而(ér)并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性价(jià)比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍具有较强(qiáng)的持续性(xìng)。从估值(zhí)和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空(kōng)。中信证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来(lái)先后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典型的板块内部博(bó)弈(yì)和(hé)消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基(jī)金新发继(jì)续低(dī)迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月(yuè)的平(píng)均水平仍(réng)有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构(gò卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗u)持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫(yì)后经济全(quán)面系统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需要(yào)时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的(de)潜在(zài)回报，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也(yě)不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有(yǒu)买方更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头(tóu)在(zài)连(lián)续涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理(lǐ)表示许(xǔ)多中特估(gū)的(de)龙(lóng)头(tóu)股在当(dāng)前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场(chǎng)参与(yǔ)者可以给(gěi)出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个(gè)交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已(yǐ)迫不(bù)及待在进行抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交易的直观判断，这(zhè)代(dài)表(biǎo)着资(zī)金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的(de)交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发(fā卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗)布公(gōng)告称，该(gāi)基金累(lèi)计有效认购申请(qǐng)份额总额(é)超过(guò)20亿份(fèn)发(fā)行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将(jiāng)启(qǐ)动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字(zì)头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中(zhōng)，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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