就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结(jié)，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能(néng)芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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