大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合来看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合(hé)外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体把握(wò)住了(le)市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低(dī)了新能(néng) 源板块的(de)配置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得(dé)了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗体系所代表的(de)传统实体行业正在被市场(chǎng)一部(bù)分“聪(cōng)明(míng)钱”定(dìng)价，后续可能(néng)成(chéng)为市(shì)场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期(qī)高度(dù)依赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求(qiú)出现集(jí)中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗