民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星g>

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星>第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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