券商研(yán)报近期指(zhǐ)出，AI领域对(duì)算力的需求(qiú)不断提(tí)高，推动了以Chiplet为代表(biǎo)的先进封装技术的快速(sù)发展，提升(shēng)高性能导热材料(liào)需求来满足(zú)散热需求；下(xià)游终端应用领域的发(fā)展(zhǎn)也带动了(le)导热材(cái)料的需求增(zēng)加。

　　导热材料分类繁多(duō)，不同的导热(rè)材料有(yǒu)不同的特(tè)点和(hé)应用场景。目(mù)前广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用的(de)导热(rè)材料(liào)有合成石墨(mò)材(cái)料、均热(rè)板（VC）、导热(rè)填隙材料、导热凝胶(jiāo)、导热硅(guī)脂(zhī)、相(xiāng)变(bià大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了n)材料等。其中(zhōng)合成石墨(mò)类主要是(shì)用于(yú)均热；导热填隙(xì)材料、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导热硅脂(zhī)和相变材料主(zhǔ)要用作提升导热能力(lì)；VC可以(yǐ)同(tóng)时起(qǐ)到均热和导热作用。

　　中信证券王(wáng)喆等人在4月26日发布的研报中表示，算力(lì)需求提升，导(dǎo)热材(cái)料需求有(yǒu)望放量。最先进的NLP模(mó)型中(zhōng)参(cān)数的数(shù)量呈指数(shù)级(jí)增长，AI大模型的持续推出带动算力需求放量(liàng)。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之(zhī)路(lù)。Chiplet技术是提升(shēng)芯(xīn)片(piàn)集(jí)成度的(de)全新方法，尽可能多在物理距离短的范围内堆叠大量(liàng)芯片，以使得芯片间的信息(xī)传输(shū)速度足够快。随着更多(duō)芯片的(de)堆叠，不(bù)断提高(gāo)封装密度已经成为一种(zhǒng)趋(qū)势。同时，芯片和封装(zhuāng)模组的热通量也不断増大，显著提高导热材料需求。

　　数据中(zhōng)心的算力需求(qiú)与日俱增，导(dǎo)热材(cái)料需(xū)求会提升。根(gēn)据中国信通院发布的《中国(guó)数据中心能耗现状白(bái)皮书(shū)》，2021年(nián)，散热的能耗占数据中(zhōng)心总能耗的(de)43%，提高(gāo)散热(rè)能(néng)力(lì)最为紧(jǐn)迫。随着AI带动数(shù)据中心产业进一步(bù)发展，数据(jù)中心单机(jī)柜功率将越来越大，叠加数据(jù)中心机架数(shù)的增多，驱动导热材料需求有望(wàng)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)。

　　分(fēn)析师表(biǎo)示，5G通信基(jī)站相比于4G基站功耗更大，对于(yú)热(rè)管(guǎn)理的要(yào)求(qiú)更高。未来(lái)5G全球建(jiàn)设会为导热材料带来新(xīn)增(zēng)量(liàng)。此外，消费电子在实现(xiàn)智能化的同(tóng)时逐步向轻薄(báo)化、高性能和(hé)多功能方向发(fā)展(zhǎn)。另(lìng)外，新能源车(chē)产销(xiāo)量不断提升，带(dài)动导热材料需求。

　　东方证券表示，随着5G商(shāng)用化基(jī)本(běn)普(pǔ)及，导热材料使用(yòng)领域(yù)更加多元，在新能源汽(qì)车(chē)、动力电池、数据中(zhōng)心(xīn)等领域(yù)运用比例(lì)逐步增加(jiā)，2019-2022年，5G商(shāng)用化带(dài)动我国导热(rè)材料市场规模年均复合增长高达28%，并有(yǒu)望于24年达到(dào)186亿元。此外，胶粘剂、电(diàn)磁屏蔽(bì)材料、OCA光学胶(jiāo)等各类功(gōng)能材料(liào)市(shì)场规模均在下(xià)游强劲需求下呈稳(wěn)步(bù)上升(shēng)之势(shì)。

　　导热(rè)材料产业链主(zhǔ)要分为原材料(liào)、电(diàn)磁屏(píng)蔽材料、导热(rè)器件(jiàn)、下游终端(duān)用户(hù)四个领(lǐng)域。具体来看(kàn)，上(shàng)游所(suǒ)涉及(jí)的原材料主要集中在高分子(zi)树(shù)脂、硅胶块、金属材(cái)料及布料等。下游方面(miàn)，导(dǎo)热(rè)材料通(tōng)常需要与一些器件结合(hé)，二次开发形成导热器件并最(zuì)终应用(yòng)于消费电池(chí)、通信基(jī)站、动力(lì)电(diàn)池等(děng)领域(yù)。分析人士指出，由于导热(rè)材(cái)料(liào)在终(zhōng)端的中(zhōng)的成本占比并不高(gāo)，但其扮演(yǎn)的角(jiǎo)色非(fēi)常(cháng)重要，因而(ér)供应商业绩稳定性好、获利能力稳定。

　　细分(fēn)来看，在石墨领域有布局的上(shàng)市公司为中(zhōng)石科技、苏州天脉；TIM厂商有苏州天脉、德(dé)邦(bāng)科技、飞荣达。电磁(cí)屏蔽(bì)材(cái)料有(yǒu)布局(jú)的上市(shì)公司为长(zhǎng)盈(yíng)精密、飞(fēi)荣达(dá)、中石(shí)科技；导热器件有布局的上市公司为领益(yì)智造、飞荣达(dá)。

　　在导热材料领(lǐng)域有新增项目的上(shàng)市(shì)公司为德(dé)邦科(kē)技大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了、天赐材料、回天新材、联瑞(ruì)新(xīn)材、中(zhōng)石(shí)科技、碳(tàn)元科技。

　　王喆表示，AI算力(lì)赋能(néng)叠(dié)加(jiā)下游终端(duān)应用升级，预计2030年全球(qiú)导热材料市场空间(jiān)将达到 361亿元, 建议关注两条(tiáo)投资(zī)主线：1）先进散热材料主赛道(dào)领域，建(jiàn)议关注具有技术和先发优势的公司德邦(bāng)科技(jì)、中(zhōng)石(shí)科技、苏州天(tiān)脉、富烯科技等(děng)。2）目前(qián)散热材料核心材(cái)仍然大量依(yī)靠进口(kǒu)，建议关注突(tū)破核心技术，实现本土(tǔ)替代的联瑞新(xīn)材和(hé)瑞(ruì)华泰等。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，业内人(rén)士表示，我国外导热材料发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心原材料我国(guó)技术(shù)欠缺，核(hé)心原(yuán)材料绝大部分得依(yī)靠(kào)进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了