民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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