今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域，因抓住了市场机遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主动权益基金(jīn)。同时，较好(hǎo)的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明星基金(jīn)经理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域(yù)的(de)研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司在产业端的积极(jí)布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回(huí)报基金一(yī)季度主要投资在人工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较(jiào)去年(nián)底，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回(huí)报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更(gèng)是年内拥(yōng)有超(chāo)100％的(de)涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来(lái)看(kàn)，诺安(ān)积极回(huí)报并没有保持(chí)去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基本(běn)保持在(zài)90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一(yī)度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基金诺安(ān)成(chéng)长并没(méi)有(yǒu)太大(dà)变化，前十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？ alt="刚刚(gāng)，冠军持仓(cāng)大(dà)曝(pù)光！蔡嵩松发声" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162106519.png">

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写(xiě)道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一季度都(dōu)到了临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的(de)芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一季度库(kù)存水平接近(jìn)正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对设(shè)计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来(lái)最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个(gè)重要(yào)板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经(jīng)乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商(shāng)的(de)配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩(kuò)产(chǎn)造成(chéng)了一(yī)定的(de)影响，但是另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化率却(què)取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处(chù)于(yú)下行周期的大(dà)背景下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基(jī)金(jīn)的规模也(yě)出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收益(yì)，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩(jì)最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其(qí)2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴涨更(gèng)多来自(zì)于(yú)投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积(jī)极(jí)回(huí)报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基(jī)民热(rè)议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增(zēng)，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基(jī)金的(de)总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一(yī)季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市(shì)场上(shàng)管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业链进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基(jī)金一季度新进了(le)海康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术(shù)应用于(yú)设备(bèi)检测、产品盘(pán)点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关(guān)系(xì)活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营(yíng)收增(zēng)长起了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的(de)解(jiě)决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心(xīn)光模块供(gōng)应(yīng)商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间就(jiù)狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业(yè)在(zài)内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季度退出兴全合(hé)润(rùn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另(lìng)外一只可(kě)投港股的(de)兴全合宜(yí)基(jī)金在一季度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互(hù)联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一(yī)季报中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环(huán)境下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占基(jī)金(jīn)总资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处(chù)于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显示(shì)出一种积(jī)极(jí)的态(tài)度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低(dī)，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升。数据显示，招商(shāng)核(hé)心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费(fèi)等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金(jīn)蝶国(guó)际(jì)等。其中(zhōng)卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年(nián)底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威(wēi)股份、希望教育、中航(háng)光电(diàn)则(zé)退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于对经济(jì)复(fù)苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济(jì)复(fù)苏敏感(gǎn)度相对较高的部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同(tóng)时(shí)，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩(jì)拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但市场的(de)博弈程度超出了我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分(fēn)行业的(de)定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势而行。

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