民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费ong>

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》