民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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