财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳(láo)动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数(shù)披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下(xià)中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)。同时，建信基(jī)金周智硕(shuò)去(qù)年四(sì)季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十大重(zhòng)仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显示(shì)，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的(de)安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗(qí)下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公募(mù)基(jī)金(jīn)以及中泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数(shù)量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类(lèi)产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品(pǐ抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠n)第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度(dù)，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农(nóng)药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品的第(dì)二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期(qī)的公(gōng)司(sī)这条主线进(jìn)行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大(dà)行中(zhōng)，易方达(dá)张清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠(gǔ)东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价(jià)值灵动(dòn抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠g)灵(líng)活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的(de)第八大(dà)流(liú)通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三(sān)季度分别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通(tōng)股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年四季度(dù)，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度(dù)末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八(bā)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾(céng)连续多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第(dì)一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季(jì)末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业一(yī)季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体(tǐ)收入增(zēng)速(sù)负增长。收入压力(lì)主要是由(yóu)于(yú)1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟(shú)银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国(guó)银行，再次是结构数(shù)据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关(guān)注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季(jì)报(bào)不错(cuò)的低估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和(hé)收(shōu)入增速较好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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