今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售(shòu)能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗)中小(xiǎo)型基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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