近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天(tiān)内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融(róng)机构启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据(jù)《银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持(chí)续缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱加(jiā)大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务(wù)违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流(liú)于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市(shì)等(děng)方式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动自(zì)律调查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行(xíng)人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易(yì)商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他(tā)类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及(jí)以(yǐ)上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了(le)市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照(zhào)发行文件约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别(bié)债务融资(zī)工具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商作为银(yín)行(xíng)间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各(gè)类主体归(guī)位尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也(yě)需要缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。

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