金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北向互换通开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)蜗牛是不是昆虫类场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布(bù)联(lián)合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投资者可通过两地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告(gào)发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现(xiàn)就蜗牛是不是昆虫类有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会(huì)员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向蜗牛是不是昆虫类互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公司的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清(qīng)算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原(yuán)则(zé)和具(jù)体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关(guān)事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的(de)各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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