今(jīn)年以来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(j感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲ī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所在公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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