近期市场风向变动(dòng)，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗德旗下三(sān)只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基(jī)金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材(cái)料中并未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看(kàn)重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链(liàn)；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响(xiǎng)日(rì)益(yì)显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重要的(de)机(jī)会(huì)。中国在电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车(chē)辆的(de)需求方(fāng)面也占据(jù)重要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动(dòng)车基础设(shè)施最完(wán)善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领(lǐng)域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用于电池和电机(jī)温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继(jì)续占据(jù)市场份(fèn)额——在法(fǎ)规(guī)的支(zhī)持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，施罗(luó)德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chā如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗o)40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工业协会）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去(qù)年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车动力(lì)电池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季(jì)度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是(shì)基于优异(yì)的(de)业(yè)绩，来自(zì)Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多(duō)的其(qí)它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时(shí)代时(shí)，写道：宁德时(shí)代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后(hòu)有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力(lì)电池的(de)企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了(le)：他们(men)如何通过(guò) “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德(dé)时代和(hé)电动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安(ān)本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下(xià)瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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