就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的(de)错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价如做(zuò)过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年(nián)值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的(de)获(huò)利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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