为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限(xiàn)售(shòu)股解禁后(hòu)能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露(lù)了(le)一则行政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美(měi)星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元施为什么读yi什么意思，施怎么读啊。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书披露(lù)的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定(dìng)代表人(rén)、实际控(kòng)制人何(hé)德(dé)平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们(men)所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以便何德(dé)平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户并联(lián)合其他市场资金(jīn)在二级(jí)市场(chǎng)买入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得(dé)的(de)证券账(zhàng)户(hù)、资(zī)金开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高“新美星”股价(jià)，然(rán)后(hòu)出(chū)货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备资金(jīn)优(yōu)势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百(bǎi)分点。<施为什么读yi什么意思，施怎么读啊/p>

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在(zài)此期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账(zhàng)户(hù)组还多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提出多(duō)点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿(cháng)还债务，部(bù)分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人(rén)也就是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关(guān)系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理(lǐ)人(rén)的主要(yào)陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多(duō)个(gè)主体参与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的(de)上下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上述行为(wèi)的(de)实(shí)质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的(de)账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础上，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三(施为什么读yi什么意思，施怎么读啊sān)条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占新美(měi)星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持所得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不(bù)对投资者决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还(hái)款等(děng)事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流(liú)水及(jí)相关银行(xíng)账户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票(piào)。当事人(rén)所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德(dé)平(píng)作为上市公(gōng)司实际(jì)控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均未披露相(xiāng)关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

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