民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàngfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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