财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在(zài)蓄力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在(zài)对外输出市(shì)场观(guān)点会(huì)很(hěn)谨慎，不再对外(wài)提(tí)明确(què)主线，今年接下来的市场(chǎng)大概率(lǜ)是不(bù)好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司人士(shì)向财联社记(jì)者表示，随着4月底上市公司(sī)年报(bào)一(yī)季报的披(pī)露，炒作(zuò)没有业绩(jì)的(de)AI风险变高，而(ér)市(shì)场对(duì)有业绩支(zhī)撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色(sè)不(bù)多，沪指失(shī)守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交易日(rì)以来(lái)，市场成交额较前(qián)期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有(yǒu)所加重。北向(xiàng)资金(jīn)16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连续7个交易(yì)日净流入(rù)的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续低(dī)迷，高位(wèi)股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版(bǎn)传(chuán)媒(méi)、引力传媒(méi)等多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工(gōng)智能受难日(rì)，纪念(niàn)人类(lèi)第四次(cì)工(gōng)业革命进程中，人工智能行(xíng)情(qíng)开启后第一(yī)次全面大溃败(bài)”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中(zhōng)特估方面，中(zhōng)字头个股震荡调整，中船科技(jì)跌(diē)停，中科(kē)信息跌超10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市(shì)场(chǎng)昙花(huā)一现，产业链上没有形成全面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下(xià)，从A股(gǔ)结构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和新能(néng)源形成了“三国对(duì)立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对(duì)于资金(jīn)的轮(lún)番流动，有(yǒu)投资者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能(néng)源）吴(wú)（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能(néng)成为“晋(jìn)”。

　　平(píng)安(ān)基金经(jīng)理刘杰表示，近期引领市场的两(liǎng)大主题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工智能板(bǎn)块(kuài)均(jūn)出现调整，整体盘面主线(xiàn)不够清晰。但可(kě)以(yǐ)判(pàn)断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内稳增长促内需政策(cè)及(jí)货币政策的(de)推出，且(qiě)国内经济温和复苏背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计将(jiāng)继续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能(néng)将更加趋向均衡(héng)，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶(jiē)段(duàn)性的相对收益；而长期来看(kàn)，先进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的核心资产仍将是(shì)持续关(guān)注的市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医(yī)药的反弹(dàn)，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新(xīn)高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线(xiàn)“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除(chú)创业(yè)板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费、大金(jīn)融等板(bǎn)块首先迎来了(le)基(jī)本面预(yù)期修复的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块也(yě)在人工智(zhì)能等产业趋势变化的(de)影响(xiǎng)下(xià)出现了连续(xù)大(dà)涨。而低估值高股息(xī)为代表的“中(zhōng)特估(gū)”品种也走出了连续(xù)上涨行情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年(nián)底启动(dòng)以来(lái)，成为市(shì)场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日达到年内最高身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集(jí)，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相(xiāng)关(guān)基金年(nián)内(nèi)也(yě)短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基金调仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调，截至5月16日，AI指数距(jù)离年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交(jiāo)易日，热门(mén)个(gè)股批(pī)量跳水让(ràng)追高的投资者体验非(fēi)常差，市场(chǎng)浮(fú)躁(zào)自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别人(rén)做(zuò)量化学的是(shì)巴(bā)菲特(tè)滚雪球，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通(tōng)俗(sú)易懂的(de)解答(dá)：宁(níng)愿(yuàn)被强(qiáng)者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系里面的(de)核心，就是拥抱强势股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也要(yào)亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏(xì)主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益(yì)率(lǜ)已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至5月(yuè)15日，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅(fú)超过10％的还有华(huá)泰柏(bǎi)瑞(ruì)、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超过(guò)9％，全市场单(dān)周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化(huà)、智慧生(shēng)活等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游”，在(zài)5月16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强势。从(cóng)多家(jiā)公募基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时刻已(yǐ)经过去(qù)。新能(néng)源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头公(gōng)司去年下跌(diē)超(chāo)过40％，调整幅度与时间都(dōu)已(yǐ)经十身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经具备(bèi)，但是面对中特估的(de)政策红利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力(lì)。从近一周基(jī)金回报率来(lái)看，排名靠前的均为重仓新能(néng)源，比如国投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨(zhǎng)幅超过(guò)10％。从近一周回报率首(shǒ身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的u)尾基金来看(kàn)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银(yín)先进制(zhì)造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直(zhí)言(yán)市场处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的(de)乱战”

　　16日下午，一(yī)份某公(gōng)募基(jī)金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直言经济(jì)缓慢复苏中，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前(qián)市场更需(xū)要(yào)信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此(cǐ)。创金(jīn)合信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对市场(chǎng)的整体观点(diǎn)是(shì)大(dà)概(gài)率市(shì)场(chǎng)处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更均衡、但也(yě)更(gèng)脆弱，当(dāng)前可能是一个布局的好阶段，而未(wèi)必(bì)会(huì)是收获的阶(jiē)段，投(tóu)资者(zhě)需要(yào)多一点(diǎn)耐心。市场可(kě)能继续对一季报定价(jià)，短(duǎn)期市场的(de)核心矛盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年(nián)的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传(chuán)媒和(hé)中(zhōng)特估(gū)与(yǔ)其他板块(kuài)分化较为极(jí)致，也(yě)是(shì)不争的(de)事实，提醒投资(zī)者这两个板块短期可(kě)能(néng)的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节(jié)奏的变化(huà)，不是趋势(shì)和(hé)结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济(jì)指标显(xiǎn)示，4月份国内服务业和(hé)消费(fèi)恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复(fù)的态(tài)势、但(dàn)修(xiū)复的基(jī)础(chǔ)仍需(xū)继续巩(gǒng)固(gù)。货币(bì)政(zhèng)策依然延续前(qián)期(qī)稳(wěn)健偏(piān)宽松的基调，流动性(xìng)也维持合理充裕的态势。当前(qián)市场(chǎng)对央行后续采取降息操作仍有一(yī)定(dìng)的预(yù)期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年，或可适当关注(zhù)受益“一带一路”政策的概念板块的(de)机会。

　　不过(guò)亦(yì)有市(shì)场人士表示不(bù)必过(guò)分悲观(guān)，随着股指交割(gē)日(rì)临近，盘面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正常(cháng)的行(xíng)为，不必(bì)放(fàng)大恐慌。在储蓄资(zī)金大搬家和经济(jì)复苏的大(dà)趋势下，纠结于几十(shí)个点的起伏可能(néng)会误判方向。边走边(biān)看(kàn)，行(xíng)情会在犹豫(yù)中展(zhǎn)开。

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