昨夜，国(guó)际(jì)油价突然大跌。

　　美股盘中，美油一(yī)度(dù)跌至69.02美元/桶，日内跌(diē)幅略超过5％， 布伦特原油跌至73.32美元/桶，日内(nèi)跌4.9％。截至今晨收(shōu)盘，WTI 7月原(yuán)油(yóu)期货收跌4.42％，报69.46美元(yuán)/桶(tǒng)；布伦(lún)特7月原油期货收跌(diē)4.43％，报73.54美元/桶，和美油均收创5月4日(rì)以来新低。

　　有市(shì)场分(fēn)析指出，俄罗斯没有履行其减产承诺，这(zhè)可能会让其他成(chéng)员国感到不满。数(shù)据显示，截至5月28日(rì)的四周平均海运石油出口量为(wèi)六周(zhōu)以来(lái)首次下降，降至364万桶/日。该(gāi)数据抹平周度数据的(de)部(bù)分(fēn)波动(dòng)，但显示流向国(guó)际市场的(de)原油(yóu)仍处于高位，比(bǐ)去年(nián)底高出逾140万桶(tǒng)/日，比承诺减产的基准月份2月高出27万桶/日。

　　此外，据华尔街(jiē)日报援引知情人士报道，由于俄罗斯不断向市场注入大(dà)量(liàng)廉价石油，破坏了(le)沙特提振油价的努力，两国之间(jiān)的(de)紧(jǐn)张关(guān)系正在加剧。

　　知情人(rén)士(shì)说，沙(shā)特对俄罗斯没(méi)有充分履行其限产承诺表示愤怒。沙特官员已向俄罗(luó)斯高级官员(yuán)投诉(sù)，并要(yào)求(qiú)他们遵(zūn)守商定的减产协议。

　　据(jù)悉，在6月4日欧佩克+即将在维也(yě)纳举行重(zhòng)要会议之前(qián)，这两个(gè)世(shì)界上最(zuì)大的产油国(guó)之间的(de)摩擦非常明(míng)显。由于对全球经济放缓抑(yì)制(zhì)能(néng)源需求的担忧日益加(jiā)剧，欧佩克+此次大会将(jiāng)决定今(jīn)年(nián)下半年的生产计(jì)划。

　　也有石油市(shì)场资(zī)深人士(shì)将油价重挫的(de)原(yuán)因归咎(jiù)于对债务(wù)上限协(xié)议(yì)的担忧。“债(zhài)务协议能否(fǒu)顺(shùn)利达成并不是一件轻而易举的(de)事情。毫无疑问(wèn)，这使市场感到紧张，”美洲瑞(ruì)穗证券能(néng)源期货副(fù)总裁罗伯特·亚格尔表示。石油(yóu)分析主管帕特里克·德哈恩也(yě)指(zhǐ)出(chū)，人(rén)们(men)对债务(wù)上限(xiàn)协议的(de)“怀疑日益增长”，以及债务限制未能提高可能引(yǐn)发(fā)“严(yán)重(zhòng)衰退”，抑制了(le)对石油的需求(qiú)。

　　俄(é)国防部：莫斯科遭无人机袭(xí)击，普京、白宫表(biǎo)态(tài)

　　5月30日(rì)，俄(é)罗斯国防部发布消(xiāo)息称(chēng)，30日早(zǎo)上，8架乌克兰无人机对俄(é)罗(luó)斯首都莫斯科(kē)发动袭击，但均(jūn)已被击落。

　　俄罗(luó)斯国防部(bù)称(chēng)，乌克兰当局针对莫(mò)斯(sī)科市设施的攻(gōng)击是恐怖袭击。目前，俄相(xiāng)关部门正在调查袭击的参与者(zhě)。

　　据俄新(xīn)社报(bào)道，俄罗斯(sī)总统普京称，乌方出动无人机(jī)袭击莫斯科是“恐怖主义活动”。

　　据英国天空(kōng)新闻网(wǎng)消息，在莫斯(sī)科(kē)30日发生无(wú)人机袭击事件后，美国白宫回(huí)应称(chēng)，“我们不(bù)支持对俄罗斯境内发动袭击(jī)”。白宫还(hái)称，“我们(men)的(de)重(zhòng)点是帮乌克兰(lán)夺(duó)回主权领土(tǔ)”。

　　马斯克：特(tè)斯拉公(gōng)司反(fǎn)对“脱钩断链”，愿继续(xù)拓(tuò)展在(zài)华业务(wù)

　　2023年(nián)5月30日，国(guó)务委员兼外长(zhǎng)秦刚在北京会见(jiàn)特斯(sī)拉首席执行官马斯克。

　　秦刚表示，中国人民正以中(zhōng)国(guó)式(shì)现代化全面推进(jìn)中华民族(zú)伟大复兴(xīng)。中国(guó)式现(xiàn)代化是人口规模巨大、全(quán)体人民共同(tóng)富裕、人与自然和谐共生的(de)现(xiàn)代化，将创(chuàng)造前所未(wèi)有的增(zēng)长(zhǎng)潜(qián)力和市(shì)场需求，中国新能(néng)源汽(qì)车产业发展前景广(guǎng)阔。中国将(jiāng)继续坚定不移推(tuī)进(jìn)高(gāo)水平对外开放(fàng)，致力(lì)于为包括(kuò)特斯拉(lā)公司在内的各国企业打造(zào)更好的市(shì)场(chǎng)化、法治化(huà)、国际化营商环境。中国的发展是世界的机遇。一个健康、稳定、建设性的中美关系既有(yǒu)利于中美两(liǎng)国，也有(yǒu)利(lì)于世界。拿特(tè)斯(sī)拉汽车来(lái)比喻，发展好中美(měi)关系，需(xū)要把准方向盘，沿(yán)着习近平(píng)主席提出的相互尊(zūn)重、和平共处(chù)、合作(zuò)共(gòng)赢的(de)正确方向前进；及时“踩刹车”，避免(miǎn)“危(wēi)险驾驶(shǐ)”；善于“踩油门”，推进互利合(hé)作。

　　马斯(sī)克表示，中(zhōng)国人(rén)民勤奋、智(zhì)慧，中国(guó)发展成(chéng)就理所当然。美中利益交融，如同连体(tǐ)婴儿彼此密不可分(fēn)。特斯拉公司反对“脱(tuō)钩断链”，愿继续拓展在华业务，共享中国发展(zhǎn)机遇。

　　有色金属普(pǔ)跌(diē)

　　周二(èr)，有色金属(shǔ)板块普(pǔ)跌，但沪锡(xī)、沪镍价格出现上涨，且沪锡(xī)涨(zhǎng)幅相(xiāng)对较大。分析人(rén)士认(rèn)为，有色金属(shǔ)板(bǎn)块走势(shì)分化，主要(yào)和各品种自身(shēn)基本面有关。

　　方正中期期货有色金属总监杨莉娜(nà)表示，近期有色金(jīn)属走(zǒu)势分化主要是(shì)受宏观预(yù)期以(yǐ)及各品种基本面差异的影响。锡(xī)价波动居首(shǒu)，与(yǔ)缅甸供应扰动的消(xiāo)息有关。5月20日缅甸(diān)重申矿山禁采政策，而缅(miǎn)甸(diān)锡(xī)矿产量占全球约13％，引发市场(chǎng)短缺(quē)忧虑。此外(wài)，从消费结(jié)构来看，铜、铝、锌消(xiāo)费结(jié)构偏传统基建、地产，受当前预(yù)期转弱影响较大(dà)，而锡和镍的消费(fèi)主要是新能源和芯(xīn)片，市场普遍看好其(qí)消费预期(qī)，铅则整体处于下有成(chéng)本支撑，上(shàng)受(shòu)需求限(xiàn)制的振荡区间(jiān)，相对矛盾并不显著。

　　“目(mù)前有(yǒu)色(sè)金属仍受宏观(guān)情绪主导。”杨莉娜表示，美债上(shàng)限议题(tí)悬而未(wèi)决，市场(chǎng)担(dān)忧(yōu)如果美国两(liǎng)党未能(néng)达成一致(zhì)，将引发全球性的金融危(wēi)机，短(duǎn)期什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试(qī)避险情绪升(shēng)温(wēn)。最(zuì)新公布的美国经(jīng)济数(shù)据表明，粘性通胀仍存，加之美联储重要(yào)官员(yuán)亦表示将继续升(shēng)息应对通胀，紧缩(suō)忧(yōu)虑(lǜ)再起。另外，中国复苏力度(dù)边际(jì)减弱，叠(dié)加消费淡季引发市(shì)场对(duì)于后市的需求预(yù)期(qī)转弱。

　　短期来看，杨莉娜(nà)认(rèn)为，工(gōng)业品可能随着(zhe)宏观情绪反复(fù)而(ér)宽幅波动。如(rú)果美(měi)国债务上限达(dá)成一致，短期情绪(xù)回暖之(zhī)下(xià)，工业品(pǐn)可能会(huì)迎来(lái)超跌反弹。不(bù)过，从中长期来看，在海外衰(s什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试huāi)退周期下，有色(sè)金(jīn)属仍(réng)将偏弱势(shì)运行(xíng)。作为顺周(zhōu)期品种，有色金属价格将反映(yìng)出(chū)未来(lái)经济(jì)的衰(shuāi)退(tuì)预期。过去几(jǐ)十(shí)年的统计(jì)数据表明，铜价(jià)与联邦利率大(dà)部分时期(qī)存在高度正相关的关(guān)系，加息(xī)见顶意味着铜价(jià)也将见(jiàn)顶。其背后的逻辑是，当美联储加(jiā)息(xī)见顶乃至不得不降息时，经济已(yǐ)经陷入衰退，此时资本开支减少，终端(duān)需(xū)求大幅萎(wēi)缩，工(gōng)业品需求也随之大(dà)幅下行。此(cǐ)轮加息(xī)周期的风险(xiǎn)在于，过去几次联邦利率超过5％时，美国经济(jì)都不可(kě)避免(miǎn)地陷(xiàn)入了深度(dù)衰(shuāi)退，带来更严重的(de)商品(pǐn)回调压力。

　　印尼政策有变？沪镍供强需弱(ruò)

　　沪镍主力合约在周二早上(shàng)开盘后出现较为明显的反弹上行(xíng)，而后回落至收盘(pán)价163790元/吨，涨幅(fú)1.48％，日(rì)内振幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印(yìn)尼国际镍钴产业链大(dà)会上，印尼(ní)投资部高管表示，或将在今年推出镍价格指数，并暂缓对于(yú)镍(niè)产品(pǐn)征收关税的计划。此前，曾有消(xiāo)息(xī)传出印尼政府或将计划取消对于(yú)镍(niè)产品的免税(shuì)政策。SMM认为，单从印(yìn)尼(ní)高(gāo)镍(niè)生铁(tiě)的角(jiǎo)度，此前取消免税政(zhèng)策(cè)的消息对于进(jìn)口镍铁的(de)成本(běn)有一定抬(tái)升(shēng)的预期，加大了印尼镍铁(tiě)出口或(huò)将受到(dào)一(yī)定限制(zhì)的预期。然(rán)而此(cǐ)消息一出，相当于印尼镍生铁或将(jiāng)较(jiào)国内镍生铁优势弱化的预期(qī)被打破，而镍(niè)铁整(zhěng)体持续过(guò)剩预期再次回到最初的状态(tài)。

　　肖宇非表示，昨(zuó)日沪镍振荡小幅反(fǎn)弹走势符合(hé)预期，一是美债上(shàng)限(xiàn)问题(tí)达(dá)成协议，情绪暂时稳定。二是镍现货市场紧缺，本周沪镍(niè)库存减少38.33％至560吨，LME镍库存减少474吨至38700吨。社(shè)会库存处于历史(shǐ)低位并(bìng)持续去库、国内外(wài)交易所(suǒ)库存(cún)不断下降对期价(jià)形成支(zhī)撑。

　　杨莉娜认为，周二沪镍价格小(xiǎo)幅(fú)上涨(zhǎng)，一方面是(shì)宏观压(yā)力略有(yǒu)缓解，而镍作(zuò)为前期(qī)下跌较为剧烈的品种，在整体压力缓(huǎn)解、空头(tóu)回补下有(yǒu)一定反弹需求，镍锡这类(lèi)资(zī)金敏感度较(jiào)高(gāo)品种共振。另(lìng)一方面，从(cóng)镍自身基本面来说，虽(suī)然中期供(gōng)应全面(miàn)过剩压力较大，但短期来看(kàn)，镍低库(kù)存且仍在去库的(de)矛盾易引发较强波动。

　　从基本面来(lái)看，杨莉娜分析(xī)认为(wèi)，供给方(fāng)面，国内电解镍(niè)产量(liàng)料会继续增长，电解(jiě)镍今年新投(tóu)产能继续爬坡(pō)，而季度(dù)末也(yě)有新(xīn)产能(néng)投(tóu)产预期(qī)。进(jìn)口来看，电解镍(niè)5月(yuè)末6月初或有(yǒu)进(jìn)口(kǒu)到货，对(duì)当(dāng)前(qián)低库存略有缓解(jiě)。库存方(fāng)面(miàn)，LME镍处(chù)于低点，国(guó)内期现货库存也都处于极(jí)低位置，现货升水反(fǎn)复波动。从需(xū)求端来看，合金(jīn)刚需(xū)暂处(chù)淡(dàn)季按需采购(gòu)为主，不锈(xiù)钢排(pái)产受(shòu)限需求(qiú)，仍(réng)处于(yú)期(qī)现(xiàn)主动去库(kù)存过程中，新能源汽(qì)车长期发展(zhǎn)较好(hǎo)，但今年需求增长(zhǎng)较去年明显降速，而原料端(duān)产能产量均在(zài)改善。

　　“建议(yì)短期以反弹对待(dài)，中(zhōng)长期仍可(kě)能有下行空间。”杨莉(lì)娜表示，需关注宏(hóng)观流动性收缩节奏(zòu)以及(jí)需求预期影响(xiǎng)，基本面(miàn)关注电解镍产能(néng)释放节奏与现(xiàn)实供(gōng)应预(yù)期差。

　　肖宇非认为(wèi)，镍的基(jī)本(běn)面没(méi)有发(fā)生改变(biàn)，镍(niè)市场供应端的增量预期不变，加之现在镍产能处(chù)于高利润状态(tài)，中长(zhǎng)期依然是供强需弱(ruò)的基本(běn)面(miàn)不(bù)变，保持中长期看空的观点(diǎn)。近期出现的反弹是中长(zhǎng)线高位加仓比较好(hǎo)的机会。值得关注的(de)是，近期(qī)消(xiāo)息面多空(kōng)交织，印尼免(miǎn)税(shuì)政(zhèng)策的进一步确认(rèn)和落地是近期(qī)需(xū)要跟踪关注的。

　　国(guó)信期(qī)货有色金属研究员(yuán)李祥英认为(wèi)，镍价(jià)短(duǎn)期反(fǎn)弹，但(dàn)上行动力不足，虽有低库(kù)存支撑镍价，但当前电解(jiě)镍进口盈(yíng)利空间(jiān)已经打开，进口(kǒu)镍(niè)将(jiāng)对库存(cún)形成补充。而向(xiàng)下受制于与硫(liú)酸(suān)镍之间的价差问题，短(duǎn)期(qī)也(yě)难有太流畅(chàng)的下行趋(qū)势。整体来看，镍价短线围绕16万元/吨一线振荡概(gài)率较高。

　　沪锡涨幅近3％

　　昨日，沪锡强(qiáng)势(shì)上涨，截至收盘，主(zhǔ)力(lì)2307合约涨幅2.91％，接近(jìn)3％。

　　方正中期期(qī)货沪锡(xī)研究(jiū)员胡彬(bīn)认为，沪(hù)锡大涨主要有(yǒu)两方(fāng)面(miàn)原因，一(yī)是日前(qián)缅甸佤邦政府发文重申8月(yuè)禁止矿产开采(cǎi)，这也再次证实了此前4月下发的(de)禁矿声(shēng)明，当时消息带(dài)动沪锡在当日涨停。二是西南地区某冶炼企业表示什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试在周末已经进(jìn)入(rù)检修状(zhuàng)态，检修将持(chí)续1个(gè)半月左右，预计影(yǐng)响产量2000吨(dūn)左右(yòu)。这(zhè)两(liǎng)则消息使得锡(xī)供应端偏紧预期加强，锡价强势(shì)上(shàng)涨。

　　从基本面(miàn)来看，胡(hú)彬分析称，供给方面，国(guó)内(nèi)锡冶炼厂加工费持(chí)稳(wěn)，冶炼(liàn)企业周度开工率小幅上升，但(dàn)矿端资源紧张问题依然(rán)长期存在(zài)，且某西南地区冶炼厂也因(yīn)此开始停产(chǎn)检修。近期沪伦比(bǐ)振荡(dàng)整理，进口盈利(lì)窗口(kǒu)维持开启。需求方面(miàn)，整体继续呈(chéng)现淡季(jì)表现。4月锡(xī)焊料(liào)企(qǐ)业开工(gōng)基本(běn)较(jiào)3月持(chí)平(píng)，部(bù)分企业预计(jì)5月订(dìng)单(dān)情况会小(xiǎo)幅好转，镀锡板开工(gōng)持稳(wěn)，铅蓄电池企业(yè)开(kāi)工周环比有所下降。库存方(fāng)面，上期所库存有(yǒu)所上升，LME库(kù)存有所(suǒ)增加，SMM社会库存周(zhōu)环比(bǐ)大(dà)幅减少。精炼锡目前(qián)基本面需求(qiú)端依然难言向好，但是未来供应端或将持续偏紧，只(zhǐ)是价格(gé)反弹后(hòu)现货成交(jiāo)较为清淡。上周(zhōu)缅甸佤邦政府重申(shēn)8月禁(jìn)矿(kuàng)，叠加周(zhōu)末(mò)冶炼厂检修的(de)消息(xī)提振盘面强势上涨，建(jiàn)议短期偏多思路对待(dài)，中长(zhǎng)期延续区间振(zhèn)荡(dàng)走势。需关注(zhù)矿端供应情(qíng)况及美(měi)指走势，上方压(yā)力位230000元/吨，下方支撑(chēng)位175000元/吨(dūn)。

　　南华(huá)期货(huò)有色分析师肖(xiào)宇非分(fēn)析(xī)称，从(cóng)精炼锡供给端看，在临近(jìn)夏季(jì)时(shí)，锡冶炼厂(chǎng)会逐(zhú)步开始(shǐ)检(jiǎn)修。根据以往(wǎng)经验(yàn)，检修(xiū)将从6月逐步开始，到8月(yuè)逐步结束。据了(le)解(jiě)，部分西南地区冶炼(liàn)厂已(yǐ)经将检(jiǎn)修提上(shàng)日程，开始为检(jiǎn)修做准备(bèi)。随着检修的开始，精炼(liàn)锡供给将减少。另外，缅甸禁矿事件还在发酵，市场仍有传(chuán)言，佤邦将严格执行此前宣布的禁矿令(lìng)。若严格禁矿(kuàng)，锡矿(kuàng)供给或将减少超过4％。需求端，费城半导(dǎo)体指数在5月(yuè)25日和26日(rì)出(chū)现大幅(fú)上涨(zhǎng)，主要(yào)是(shì)因为几大(dà)半导体公(gōng)司股票价格上升，市场(chǎng)看好AI科技带(dài)来的半(bàn)导体需(xū)求(qiú)。在供(gōng)给逐(zhú)渐(jiàn)走向紧张(zhāng)，需求(qiú)有(yǒu)新的亮点(diǎn)的情况下，锡价大涨。

　　“未来锡价或仍(réng)以夯实底(dǐ)部基础为主，伺机寻找(zhǎo)发力的亮点(diǎn)。”肖宇(yǔ)非表示，从技术(shù)面(miàn)看，锡(xī)价在15万元/吨、18万元(yuán)/吨和20万元/吨这三个位(wèi)置有明(míng)显的(de)支撑(chēng)。从供(gōng)给端看，在(zài)锡价跌破20万元/吨之后，部分冶炼厂开始出现一定(dìng)的亏损(sǔn)，会(huì)导(dǎo)致(zhì)精(jīng)炼锡供给减少，从而刺激锡价上涨。从需求(qiú)端看，AI科技(jì)带来的新增长(zhǎng)点目(mù)前暂(zàn)时无法(fǎ)形(xíng)成规(guī)模，因为锡价和需求关(guān)联程(chéng)度(dù)大于供给。从短(duǎn)期来(lái)看，锡(xī)价或有(yǒu)一(yī)定的上(shàng)涨(zhǎng)，但(dàn)是(shì)难以形成上(shàng)涨(zhǎng)趋势(shì)，除(chú)非电子消(xiāo)费品需求能够如期复苏。

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