投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的(de)先(xiān)进技术(shù)，英伟(wěi)达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工(gōng)作正在改变全球(qiú)大(dà)型行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是持续(xù)高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布(bù)局(jú)英伟达(dá)或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业(yè)务上的(de)合作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司股票的(de)公募基(jī)金(jīn)主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达(dá)克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的(de)是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整(zhěng)合进Office办(bàn)公三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数(shù)十(shí)亿美元三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学(yuán)，这(zhè)是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司今年一季(jì)度的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前(qián)的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新(xīn)的(de)突破口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司(sī)将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度(dù)上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去(qù)库存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支(zhī)撑的情(qíng)况下(xià)，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已经(jīng)迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的(de)算(suàn)力(lì)芯片业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美(měi)股(gǔ)英伟达的(de)股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而(ér)从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必(bì)死、均值回归的(de)规律永不(bù)变(biàn)色，所以投资(zī)与产业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较大差异(yì)。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程度后(hòu)再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映(yìng)在未(wèi)来(lái)的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配置，不要将(jiāng)资金(jīn)全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学