就在全球为AI中国哪里的莲子最好吃疯(fēng)狂的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3中国哪里的莲子最好吃000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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