金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念(niàn)股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务(wù)中国式(shì)现(xiàn)代化中促进金(jīn)融业(yè)估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保(bǎo)险、基金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念的升(shēng)级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块开(kāi)启(qǐ)加速(sù)键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级(jí)市值(zhí)的中国(guó)人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块的集(jí)体发威(wēi)下(xià)，上证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估(gū)的(de)后续(xù)走(zǒu)势，机构(gòu)之间(jiān)的看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指出(chū)，部分高分红(hóng)国企标的(de)近(jìn)期显著盘整是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支(zhī)付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而并非意味(wèi)着整体高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际(jì)和性价(jià)比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估(gū)值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来(lái)看(kà鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别n)，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很(hěn)高、波(bō)动很(hěn)大(dà)但是区间回报不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募(mù)基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首次单(dān)月净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资(zī)金的(de)情况下(xià)，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交易(yì)是过高的经(jīng)济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了(le)市(shì)场定(dìng)价的(de)有效(xiào)性，但也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题交易的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方(fāng)研究相比(bǐ)，有(yǒu)买方(fāng)更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估(gū)的龙头股在当(dāng)前位置对他(tā)而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入(rù)中特估的(de)理(lǐ)由，但当(dāng)一(yī)只中特估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资金已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参与方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味(wèi)着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好(hǎo)消息传来(lái)。

　　仅发售了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利(lì)ETF发(fā)布公(gōng)告称，该(gāi)基金累(lèi)计有鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别效(xiào)认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为(wèi)20亿(yì)元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金(jīn)，今年(nián)以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国(guó)企ETF年(nián)内资(z鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别ī)金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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