今年以(yǐ)来基金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募(mù)基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(g槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐òu)合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第(dì)三(sān)方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非(fēi)货槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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