今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约河北保定技校排名，保定技校前十名11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募(mù)公(gōng)司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(河北保定技校排名，保定技校前十名jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟视(shì)天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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