今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的(de)主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自读西的字有哪些，读喜的字有哪些2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至(zhì)所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基(jī)金数量在7读西的字有哪些，读喜的字有哪些000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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