民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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