近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券(quà剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么n)融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就(jiù)在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行(xíng)金融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而(ér)在(zài)5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉(shè)及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行(xíng)等多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被(bèi)启动自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏离市(shì)场合(hé)理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调(diào)查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构(gòu)。<剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么/p>

　　交易商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么律(lǜ)调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家(jiā)主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资(zī)工具(jù)未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构(gòu)作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门(mén)人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的(de)良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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