大家好，简单(dān)看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他(tā)三(sān)只产品也基(jī)本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变(biàn)化(huà)和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调整(zhěng)取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在(zài)被市场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了(le)14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠(kào)配置获取超(chāo)额回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的7月底的电力设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热(rè)闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市(shì)值反而(ér)减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波(bō)行(xíng)情，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往(wǎng)后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高(gāo)。如果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以(yǐ)政府(fǔ)支(zhī)持(chí)力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本(běn)轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪(xù)处于极值的(de)情况下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风险因素(sù)逐步(bù)发(fā)酵，市(shì)场(chǎng)内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就(jiù)资(zī)本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的