就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这(zhè)家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美(měi)元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可(kě)持续美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思价值(zhí)的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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