就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Roth中国人去巴基斯坦安全吗schild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉(yù)为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承(chéng)受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约三(sā中国人去巴基斯坦安全吗n)分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达(dá)估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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