近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第(dì)二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持(chí)续加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债券代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的(de)现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作(zuò)为中(zhōng)间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告(gào)称，交易商协会(huì)在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发行定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规(guī)收取发(fā)行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理规则(zé)，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查(chá)。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思>

　　交易商协会监管处罚力度加强循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思>

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会通(tōng)报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问(wèn)询103次，作(zuò)出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机(jī)构(gòu)、4家主承销(xiā循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思o)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处(chù)分中，警(jǐng)告及(jí)以上(shàng)占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造(zào)成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促(cù)进价(jià)格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银行(xíng)特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业(yè)的良性竞争生态。