金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作。北向(xiàng)互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的(马美如简介de)顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相关交易及(jí马美如简介)结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外(wài)投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行(xíng)、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监(jiān)管(guǎn)规(guī)定及业务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操(cāo)作的(de)差异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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