5月9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发(fā)布的(de)一(yī)则(zé)公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及(jí)支付现金购买上(shàng)海文(wén)华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌，预(yù)计(jì)停(tíng)牌时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货(huò)软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华(huá)财(cái)经(jīng)与国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货公(gōng)司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行(xíng)软件(jiàn)的(de)月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来(lái)，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次(cì)报送(sòng)创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行上市(shì)申请(qǐng)文(wén)件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首(shǒu)次公开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准)昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计(jì)持有标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股(gǔ)票(piào)上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定(dìng)，本(běn)次交易(yì)前，交易(yì)对方与(yǔ)公司不(bù)存在关联关(guān)系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的(de)股份比例预计将(jiāng)超(chāo)过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构(gòu)成关联交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)；本次交易完成后(hòu)，公司第一(yī)大(dà)股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决(jué)权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无(wú)控股股东(dōng)、实际控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资本4000万元，实际控制人(rén)为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财经(jīng)的(de)直接持(chí)股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大(dà)连经一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交易对(duì)方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为金融科技全(quán)领域(yù)服(fú)务商(shāng)，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所(suǒ)、监管机构等(děng)行业客户提(tí)供全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解(jiě)决(jué)方案，同(tóng)时与政(zhèng)府机关(guān)、互联(lián)网公司合作开展包括智慧(huì)城市(shì)在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基本持平。报告(gào)期内，数字经(jīng)济(jì)业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下(xià)降(jiàng)。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实(shí)现(xiàn)归属于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司(sī)金融(róng)行业的(de)增长(zhǎng)主要得(dé)益于两方面的因素(sù)：一是(shì)公(gōng)司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率基础稳定，核(hé)心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一(yī)代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品(pǐn)和技术(shù)上(shàng)形成领先优(yōu)势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字经(jīng)济(jì)业(yè)务(wù)、IT设(shè)备分(fēn)销业务(wù)及(jí)科技(jì)园租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股份解(jiě)释(shì)称，非金融行业的收入下(xià)降，主要(yào)由于(yú)公司在数(shù)字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利(lì)能力来看，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份均远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但(dàn)文华(huá)财经的毛利率显(xiǎn)著(zhù)高(gāo)于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于金证股(gǔ)份而言(yán)，文华财经(jīng)的优质资产(chǎn)注(zhù)入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进一(yī)步(bù)提升；对于(yú)文华财(cái)经而(ér)言(yán)，多(duō)年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并未(wèi)披露(lù)具(jù)体的交(jiāo)易细节，例如交易对价(jià)等。公(gōng)告(gào)显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方(fāng)就(jiù)本次交易签署了(le)《意向协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对方(fāng)发行股份及支(zhī)付现金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的初(chū)步合(hé)作意(yì)向，交易(yì)各方在本(běn)次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以及各(gè)项安(ān)排以交易各方最终签署(shǔ)的(de)正式交易(yì)协(xié)议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式(shì)的交易协(xié)议，本次(cì)交易(yì)尚需(xū)履行必要的内部决策程(chéng)序，并经有(yǒu)权(quán)监(jiān)管机构批准后方可正式实(shí)施(shī)，本次交易最(zuì)终能否实施尚(shàng)存(cún)在较大不确(què)定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下(xià)跌之后，今(jīn)年(nián)以来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上升(shēng)通道。化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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